王健林大招，变卖海外资产，“套现”近百亿！

王健林出售海外资产再次成为舆论焦点。

万达集团通过官网公告，截至2021年5月，万达集团已完全退出美国AMC Corporation董事会，仅保留AMC Corporation少数股权，合计收回约9.7%亿元。

曾经，王健林在2018年万达年会上说，“万达这几年在海外投资了多个项目，现在决定还清海外债务。还清所有的债务。”

原本以为只能还清一半的资产，结果却是全部。

01

从蜜月到分手

AMC 成立于 2007 年，是美国最大的电影院运营商。

2012年，万达以26亿美元收购AMC 100%股权。根据收购承诺，万达在收购AMC后需要投入不超过5亿美元的营运资金，相当于万达对AMC的交易价格为31亿美元。

来源：新华社

当时，它成为中国最大的单笔美国公司收购。超出市场预期73%的成交价也引发了诸多质疑。有人认为万达在做亏本生意。

王健林给出的理由是：“万达想成为世界大公司，此次交易将帮助万达成为真正的国际影院老板。”

当时AMC的表现并没有让万达失望。

合并后，AMC的短期扭亏为盈上市也让万达在一年半内的投资收益翻了一番。

此后，AMC 推出了一系列激进的扩张计划：

2015 年，AMC 以约 1.27 亿美元收购了 Starplex 影院；

p>

2016年3月，以11亿美元收购Carmike Cinemas，成为美国最大的放映商；

2016 年 7 月，AMC 再次以 12.1 亿美元收购 UCI 和 Odeon Cinema Group，并于次年 1 月以 9.29 亿美元收购 Nordic Cinema Group。

自此，AMC成为全球最大的院线运营商，万达作为AMC的控股股东，也从房地产公司升级为“全球最大的院线运营商”。

然而，除了激进的扩张之外，数十亿美元的投资也让AMC背上了巨额债务，给公司带来了不可预测的因素。风险。

2017年，公司开始扭亏为盈。加上美国票房收入持续下滑，AMC连续亏损。

受新冠疫情影响，AMC业务受到较大影响，2020年亏损达创纪录的46亿美元。

去年“封城”期间，AMC 的影院被迫关闭了五个多月。 2020年3月，AMC发表声明称，公司从4月起不再支付影院租金，裁员600人。包括首席执行官亚当艾伦在内的 25,000 名员工暂时休假，以确保现金流，并允许 AMC 在健康危机解除后重新开业。

此后，国际评级机构标准普尔甚至给予AMC垃圾股评级（CCC-）。

虽然AMC北美院线于2020年8月重启，但票房复苏有限，缺乏大片加持。同时，有报道指出，疫情可能改变美国电影业，更多好莱坞大片和新片将在流媒体平台播出。

10月，回血困难的AMC向公众宣布王健林，公司现金储备将在2020年底或2021年初基本耗尽。

转机出现在今年 1 月。 AMC 宣布已筹集了 9. 17 亿美元，包括新的股权和债务资本。然而，对于陷入困境的 AMC，这笔资金现在显然是杯水车薪。

疫情带来的长期低迷业绩王健林，以及巨额亏损，或者说是AMC“弃坑”的直接原因，对于同样陷入困境的万达来说，或许也是必须的。选择。

2018年开始，万达开始减持AMC院线，逐步退出AMC控股。经过多次减持，万达目前在AMC娱乐的持股已降至0.002%，相当于清算。

02

从高峰到低谷

王健林至暗时刻

AMC 于 2012 年以 7 亿美元收购，由王健林所有，现已发展成为全球最大的院线连锁店。单从财务回报来看，AMC项目的年均回报率超过8%，这绝不是一次失败的投资。

不仅如此，在被收购后的短短一年半时间里，万达收入翻了一番，王健林的个人财富也迅速增长。 2013年，他以860亿元的身家成为中国首富。

第一次尝到甜头的王健林开始押注海外投资，开启全球买买买模式。从东半球到西半球，整个全球大都市的核心区域都打上了万达的标志。

一时间，文旅产业与酒店地产齐头并进。让我们来简单盘点一下：

自2012年万达收购AMC以来，截至2017年初，王健林拥有200多家万达广场、10多家万达城、80多家五星级酒店、1300多家全球影院、2家美国电影公司, 1 家英国游艇公司...

其中，万达海外投资总额高达2451亿！

万达当时的经营策略是充分发挥自身优势，围绕房地产提前布局多元化战线，对冲房地产监管风险，实现企业转型。

得益于万达成熟的房地产商业模式和“海外投资”，王健林在2013年、2015年和2016年三度蝉联中国内地首富称号。

然而，当王健林沾沾自喜的时候，一个潜在的风险正在逼近。

大家都知道，房地产行业一直是一个负债累累的行业。开发商从银行借钱，金额往往上千亿，无论是万达还是其他。房企就是这样。

王健林疯狂扩张资金，是将万达的房产，包括全国数百个万达广场、万达酒店、高档公寓等抵押给银行，拿了钱后继续投资。来回走动。

由于痴迷于借贷扩张，万达的重资产模式长期以来一直不可持续。 2017年下半年，王健林的万达集团遭遇经济危机，最终被曝出万达集团总负债4205亿，其中流动负债高达2597亿。

不仅如此，当年政策方向的变化也让万达抢占了先机。

2017年，随着《关于提高境外企业和外商投资安全的若干意见》制度的出台。

海外投资的安全性已经上升到国家安全的高度。和万达一样，数千亿美元都是从国内银行借来的。一旦经营不好，国内银行就会蒙受损失，甚至危及金融安全。

另外，2018年，国家开始大力整治房企高负债、高杠杆。一系列举措给正在海外投资的万达带来沉重打击。

在银行进行风险调查后，万达的情况变得特别糟糕。融资渠道被切断，债务即将到期，资金链开始断裂。

另外，噩梦还没有结束。万达内部大量业务骨干流失，核心高管离职，老将离职，又给王健林一击。

一夜之间，万达走到了至暗时刻，王健林也倒在了神坛上。

03

断臂求生

教科书级别的自救模式

面对千亿债务，王健林从那时起是不是一头雾水？

显然，没有。

急需还债的万达选择“断臂求生”，开启抛售模式，不断变卖资产，抽回资金。

2017年，万达完成与融创、富力地产的“世纪交易”，出售文旅项目13个，套现超400亿元。再加上将77家酒店“全包”出售给富力地产，万达再次套现200亿。前后共募集637.5亿元。

2018年，王健林将万达商业14%的股份卖给腾讯、融创、苏宁四大巨头组成的联合财团，一举获利340%。亿。

同年2月，万达影业出售股份，阿里巴巴、文创控股入驻万达影业，成为第二、第三大股东。本次股份发售，万达再次套现约78亿。

随后，万达以3.15亿澳元的总价出售了澳大利亚黄金海岸项目和一直被万达看好的悉尼项目。

2019年，王健林以27.18亿将9亿股百年人寿股份转让给绿城中国。

同年2月12日，万达百货旗下37家百货也全部被苏宁收购。

随着AMC的退出，意味着万达清空了旗下所有的海外地产项目。

经过一系列的瘦身，王健林终于还清了1000亿的债务，再次登上胡润中国富豪榜。

如果从目前来看万达这两年的“断臂求生”计划，无论是卖文旅项目，还是卖海外房产，王健林的不情愿都在背后有很大的影响。爱。果断。

可以说，他带领万达集团完成了一个教科书式的企业危机自救案例。

万达出售的这个海外项目，虽然带来了一定的收益，但实际上是为了尽快收回资金而进行的“低价出售”。

然而，在疫情的影响下，全球酒店和娱乐行业的表现一直惨淡。王健林在海外扩张的道路上失败了，或许避免了更大的损失。 （作者：鲸爷谈财富）