如何投资比特币 了解如何“安全”地投资比特币市场

本周，比特币价格突破5000美元大关。 自今年年初以来，加密货币的价值几乎翻了三倍。 许多人将比特币称为“黄金 2.0”，认为它就像黄金一样，会随着时间的推移而增值。

然而，比特币的“过山车”行情在带来高收益的同时，也伴随着巨大的风险。 本文将从5个方面探讨如何将比特币等加密货币资产正确添加到投资组合中。

市场规模

尽管近年来比特币发展迅速，比特币交易平台如雨后春笋般涌现，但总体而言，与股票、债券等其他主流投资产品相比，比特币的市场规模非常小。

统计数据显示，如果将比特币加入全球资产组合，其权重仅为0.09%。

风险回报率

我们都知道高回报总是伴随着高风险。 下图显示了自 2010 年 7 月以来比特币和其他传统资产类别的平均年化回报率。

比特币可谓“一枝独秀”，年化收益率高达370%，远超其他资产类别的收益率。 那么风险呢？

自 2010 年 7 月以来，比特币的年均波动率为 125%。 相比之下，IT泡沫顶峰时期的美国股市年波动率为26%，仅为比特币的五分之一。

夏普比率

夏普比率（回报除以风险）通常用于衡量资产类别的吸引力。 它反映了每单位的波动性。 如下图所示，比特币在夏普比率上得分很高。

自 2010 年 7 月以来，比特币的年度夏普比率为 2.95，是排名第二的债券夏普比率的 2.5 倍。 不可否认，比特币是一种极具吸引力的资产类别。

资产类别相关性

在多资产投资组合中，相关性是关键。 两种相同的资产类别不会提供任何多元化收益，而表现相反的两种资产通常风险很小，回报也很少。 下表显示了比特币的每周回报与传统资产类别之间的相关性。

可以看出，比特币与其他资产的相关性非常接近于零。 值得注意的是，虽然比特币被很多人称为“黄金2.0”，但比特币与黄金的相关性也非常接近于零。 这表明黄金和比特币是两种截然不同的资产。

文件夹

下图比较了将比特币加入投资组合后的数据。 黑色投资组合为 50% 股票和 50% 政府债券，蓝色投资组合为 49.5% 股票、49.5% 债券和 1% 比特币。

经过统计，我们得到了一个惊人的数字。 在投资组合中添加 1% 的比特币导致整体投资组合回报率从 7.5% 飙升至 148.5%。 但需要注意的是，在后期的投资中，比特币在投资组合中的占比已经远超1%，风险也相应增加。

为了平衡收益和风险，下图显示了每周调整投资组合后的数据变化，让比特币在投资组合中的比例始终保持在1%左右，以控制风险。

如您所见，每周重新平衡使两个投资组合的波动率几乎相同（6.6% 对 6.5%），从而大大降低了风险。 但实际回报率更高（9.7% 对 7.3%）。

综上所述，比特币市场规模较小，是一种非常独立的高风险投资产品如何投资比特币如何投资比特币，与其他传统资产的相关性较低。 分析师Jeroen Blokland建议投资者每周调整比特币在投资组合中的比例，保持在1%左右，这样可以大大降低比特币高波动的风险，同时，与传统投资组合相比，还可以获得更高回报返回搜狐如何投资比特币查看更多

矿业网络，版权所有丨如未注明，均为原创丨本站采用BY-NC-SA协议授权

转载请注明原文链接：如何投资比特币 了解如何“安全”投资比特币市场